美联储1914年正式运行起来之后的第一个7年，美国批发价格上涨240%。这是如何发生的?

1914-1920年，流通货币量增加了242.7%，活期存款或支票账户增加了196.4%，而定期储蓄增加了240%。

注意，是贷款创造存款，所有存款都来源于贷款。当一家商业银行向美联储贷款100亿，其资产负债表会记载央行负债100亿，存款资产100亿。存款就这样形成了。很神奇的。但是了解复式记账原理的人会很容易明白。

但是更神奇的在后面。

商业银行现在有“基础货币”了，这100亿“存款”就是。假定银行存款准备金率是10%，理论上，它就可以在这100亿的基础上扩张出1000亿的贷款给企业和个人，企业和个人在银行的户头上，就多出了1000亿的存款。

可以看到，其实货币扩张的主力军，是商业银行。通货膨胀的罪魁祸首，也是商业银行。美联储，就是摩根和洛克菲勒，以及美国金融大财团为了同步扩张、防止挤兑、寻求最终贷款人而组织起来的金融卡特尔。

银行，一直是政府最强大的天然盟友，印钱给政府（以及它要照顾的对象）花嘛，其实本质并没那么复杂。那些复杂的金融词汇，大多数都是诈骗和盗窃的同义词。

那一下子多出了这么多货币，会产生什么样的后果呢？

当然是价格上涨。把通货膨胀描述为价格上涨，是错误的。价格上涨是货币扩张的结果，它是结果，而不是原因，是现象，而不是本质。

但是价格既不会同时、也不会同比例上涨，而是相对价格结构发生了变化。这些拿到贷款的企业和个人，购买力增强了，会去购买商品。在他们去购买的时候，商品尚未涨价，因此他们用新增货币购买了低价的商品。随着他们的购买行为增加了需求，推高了其购买的商品价格；出售方货币增加，也开始需求增加，他购买的财货价格也上涨。由此，新增货币像涟漪一样不断扩散到整个经济体。

那些后拿到、没有拿到新增货币的人，领取固定工资的人，去购买商品的时候，发现他们的收入没有增长，但是商品全部涨价了，他们的购买力丧失了。

这就是货币“坎蒂隆效应”。它将远离货币源头的人的购买力，转移到了靠近货币水龙头的人手中，这是一种隐秘而阴险的税收，和财富的再分配。一般情况下，这是劫贫济富的再分配，因为靠近货币源头的人，总是那些特权阶层。

货币供给的增加激励了激进而轻率的投资行为。他们可以用这些钱去购买生产要素，开启较长周期的生产过程，稀缺资源被他们吸引过去。问题的关键在于：真实的储蓄、资本品和物质财货增加了吗？

并没有，只是增加了货币而已。

因此，他们的购买行为会错误地延长生产结构，把本应进行消费品生产的资源配置到了远离消费端的资本品生产中，经济看起来一片繁荣景象。然而在真实的储蓄并未增加的前提下，被错误延长的生产结构，在物质上是不可能的，并没有那么多的真实财货可被调用——地基打得太大，根本没有那么多原材料。因此，我们会发现，当货币供给收缩，那些资本品生产行业会破产和倒闭。这就是经济危机。

没有前期疯狂的货币扩张，就不会有后期断崖式的货币收缩；没有前期的虚假繁荣泡沫，就不会有后期的萧条和泡沫破裂。

繁荣-萧条的商业周期，就是这么来的。

就是印钞机搞出来的。印钞机搞乱了整个世界。

再看2008年次贷危机，是一样的。

2003年-2008年，货币供应量增加了50%以上，美国大国企房利美和房地美持有一半以上次级贷款（谎言贷款，即根本没有偿还能力的贷款，满足政治正确的需要）的担保，而这些担保以美联储的信用为担保，以存款保险公司为兜底。

美联储长期将利率定为0，为破产的银行注资，并疯狂地采用公开市场操作购买资产，即量化宽松政策，制造了巨量的泡沫，最终引起了次贷危机，并且成为波及全球的金融危机。

最神奇的一幕又发生了:稍加分析就知道，经济危机跟市场经济没有半毛钱关系，美联储就是经济危机的罪魁祸首，然而它现在站出来说，我要拯救美国经济和人民，美联储是这个时代最伟大的、独立的公共服务机构，伯南克被视为拯救美国的英雄。

最最神奇的一幕是:人们都相信这个说法，认为让这个纵火犯来灭火，让这个盗窃犯来看守自家的仓库，是靠得住的。

嗯，你把这里面的美联储，换成任何央行，都是适用的。经济学规律，何时何地都是适用的。

当然，深切的动机是，人们都想成为那个最靠近货币源头的人，都想站在“货币食物链”的顶端，都想让自己的资产在货币通胀中成倍地增值和涨价，由此去收割他人，而且认为这样做不用付出代价。最关键的是，人们都相信国家应当控制货币，货币可以把石头变成黄金，国家可以像个天使姐姐一样变戏法地满足人的所有需求。

所以，通胀有强烈的民意基础。要想改变这种现状，需要大众观念的彻底转变。

人们需要看清一个真相：货币扩张，到底最有利于的是谁？看清后，应当发起一场民粹主义的运动，消灭特权，回归自由与平等。

人们需要回归常识：国家不是哆啦A梦，稀缺性是任何机构都无法解决的；货币不是财富，它只是交换媒介，只有真实的资本品和消费品才是财富；以及，诚实地生产，不要想着少生产而多消费，去收割他人，过寄生性的、野蛮化的生活。

沉甸甸的黄金，随时可以无条件提现的黄金票据，才是我们防范盗窃与诈骗的终极武器，才是我们自由与财富的终极保障。