我们来看一个数据，国家医保局公布的职工医保数据，由于职工医保与社保是捆绑的，因此，这就是社保与医保同步的数据。

2022年底：

在职职工：26604万人

退休人员：9639万人

抚养比：26604 / 9639 = 2.76

（意味着2.76个在职的，养1个退休的）

2023年底：

在职职工：27099万人

退休人员：9996万人

抚养比：27099 / 9996 = 2.71

2024年底：

在职职工：27491.84万人

退休人员：10457.50万人

抚养比：27491.84 / 10457.50 = 2.63

好了，看着这三个数字：2.76 → 2.71 → 2.63。

你看到了什么？

这不是一个平缓的斜坡，这是一部正在加速下坠的电梯。

在2022到2023年，抚养比下降了 0.05。

在2023到2024年，抚养比下降了 0.08！

下降的速度，在加快！

这背后是两个同步发生的变化：

分母（退休人员）在变大：退休职工从9639万增加到10457万，两年净增818万人，年均增长率超过4%。

分子（在职职工）增长乏力：在职职工从26604万增加到27491万，两年净增887万人，年均增长率仅为1.6%左右。

用一个最简单的比喻：一个家庭里，吃饭的人（退休者）每年增加4%，而挣钱的人（在职者）每年只增加1.6%。这个家的财务状况，正在以肉眼可见的速度恶化。

这，就是我们推演的起点。

一个不容辩驳的、正在加速恶化的现实。

我们来推演一下未来十年。

即1965至1975年出生人口的情况是什么样的。

未来十年，如果男女性别比例一样的话，未来每一年都有2500万左右老人进入退休年龄。

同时，每一年死亡大概一千万名老人。（2023年中国死亡人口为1110万人，死亡率为7.87‰），大约会每年要增加1500万退休老人。

其中职工占比多少，居民占比多少，这个没有数据，不知道。

但职工占比肯定是越来越高，这是一个大趋势。

同时，我们要看未来十年，劳动力市场新增的人数是多少。以平均22岁进入劳动市场计算，那么，现在进入劳动市场的人，应该是2003年出生的人口。

平均下来，新增的劳动力人口，一年在1600万左右。

也就是说，新增的劳动力人口，与新增的到达退休年龄的老人数量，基本持平。

但由于二者的基数不一样，劳动力总人口，还是大于退休总人口，增长的数量虽然一样，但增长率就是不一样的。

假设有五亿劳动者，1亿退休者，二者都增加1亿的数量，那么劳动者总数量是增加了25%，而退休者是增加了100%。

因此，抚养比会持续下降。

推演假设：

退休职工（分母）：基于“婴儿潮”退休高峰，我们保守估计，其年均增长率将维持在4.0%左右（这已经低于过去两年的平均增速）。

在职职工（分子）：基于人口断崖和就业漂移，我们极度乐观地估计，其年均增长率能维持在1.0%（这已经高于其长期趋势）。

开始推演：

起点（2024年底）：在职2.75亿，退休1.05亿，抚养比2.63。

5年后（2029年底）：

退休人数：1.05亿 * (1.04)^5 ≈ 1.28亿人

在职人数：2.75亿 * (1.01)^5 ≈ 2.89亿人

届时抚养比：2.89 / 1.28 ≈ 2.26

10年后（2034年底）：

退休人数：1.05亿 * (1.04)^10 ≈ 1.55亿人

在职人数：2.75亿 * (1.01)^10 ≈ 3.04亿人

届时抚养比：3.04 / 1.55 ≈ 1.96

这是最好的情况。

推演结论：

在极其乐观的假设下，中国的职工社保医保抚养比，也将在2034年前后，正式跌破2.0！

2.0意味着什么？意味着两个缴费者养一个退休者。

我们看一下其他国家的。

\1. 日本：公共养老金（国民年金+厚生年金）：

缴费人数：约6700万人

领取人数：约4000万人

系统抚养比 ≈ 1.68 : 1

\2. 德国：

法定养老保险（GRV）：

缴费人数：约3900万人

领取人数：约2100万人

系统抚养比 ≈ 1.86 : 1

\3. 美国：

缴费人数：约1.8亿人

领取人数：约5800万人

系统抚养比 ≈ 3.1 : 1

城镇职工基本养老保险：

2022年数据：在职2.93亿人 / 退休1.38亿人 ≈ 2.12 : 1

这个比例说明什么呢？

说明，日本、德国这些国家，本身征收的保费早已是不够支出了，还需要巨额的财政补贴，才能维系。

因为，3个人交保费支付一个人的支出都是困难的。

退休老人，不仅有养老金支出，还是医疗报销的支出，这两项支出，仅以当下普遍的社保缴费率，及退休职工待遇，是不足让三个人养一个人的。

更不要说两个人。

同时，中国比这些国家还要严重。

因为这些国家普遍都在67岁以上退休，日本是七十了。

而中国基本上还是55、60就可以退休。

对财政支出带来的压力 ，会远远超出这些国家。

到了2050年，预计的职工社保医保的抚养比可能是：

分子（在职缴费者）：约3.5亿人（政策努力下的维持水平）

分母（离退休人员）：约2.6亿人（“婴儿潮”退休后的保守估计）

系统抚养比 = 3.5亿 / 2.6亿 ≈ 1.346

中国社科院的预测是2050年养老保险抚养比可能降至1.2:1。

还有几个要素，在影响这个社保抚养比：

1、劳动法管制的增加

劳动法会导致大量非正式用工，比如自由职业，比如第三方外包，比如小个体户。

当下这个趋势也很明显。

2023年全国各级劳动人事争议调解仲裁机构共办理劳动人事争议案件‌**385万件。**‌

2024年全国各级劳动人事争议调解组织和仲裁机构共办理劳动人事争议案件425.7万件。

劳动仲裁数量的大幅上升，会带来企业招聘员工数量的减少。交社保的人也就减少了。

2、断缴率在上升

根据人力资源和社会保障部2025年3月发布的最新数据显示，过去一年间，我国社保自愿参保断缴率较2023年增长了12.3%，其中25-35岁年龄段断缴比例最高，占比达到总断缴人数的47.8%。

因此，以上的数据推演，可能都是极度保守的。

当然很多人不管，他们认为，我交费了，管你怎么处理，反正我的钱你得发。

但现收现支的社保，你的钱（统筹部分）已经花完了。

2025年一季度全国社保基金结余又创新高，直接飙到9.6万亿元，这个数据看着挺高是吧。

但这个数据，只够发全国退休老人一年的支出。

把头埋在沙子里，当鸵鸟，说我不管我不管，这不是解决问题的态度。

这个问题，早则五年，晚则十年，迟早要面对。

我说句夸张的话，不面对，是会出大事的。