中国光伏行业为什么产能过剩？
一、 中国光伏的地位：数据上的绝对霸主
我们先看第一组数据，讲讲中国光伏行业在全世界到底有多强。 如果只看产量，中国光伏是毫无争议的世界第一，甚至是“垄断”级别的第一。 光伏产品生产主要分四个环节：多晶硅（原料）、硅片、电池片、组件。
根据中国光伏行业协会和国际能源署2024年的统计数据： 在这四个环节中，中国企业的产量占全球总产量的比例，全部都超过了80%。 特别是硅片环节，中国的占比甚至超过了95%。 这意味着，全世界几乎所有的太阳能板，要么是中国生产的，要么是用中国的原材料生产的。
再看安装量。仅2023年一年，中国国内新增的光伏装机容量，就超过了全世界其他所有国家的总和。 从规模上看，这是一个不折不扣的“工业奇迹”。
二、 行业现状：龙头企业都在巨亏
但是，拥有绝对的市场份额，并没有给中国光伏企业带来丰厚的利润。相反，行业现状是惨烈的亏损。 从2024年开始，光伏行业的价格体系彻底崩塌。 核心原材料“多晶硅”的价格，从最高点的30万元/吨，跌到了现在的4万元/吨左右。 这个价格已经跌穿了绝大多数企业的成本线，也就是说，工厂每开工一天，就在亏一天的钱。
这就导致了行业里的龙头老大们集体亏损。我们看三家最著名的公司：
- 隆基绿能（组件龙头）：2025年预计亏损60亿。
- 通威股份（硅料龙头）：2025年预计亏损90亿。
- TCL中环（硅片龙头）：2025年预计亏损85亿。
这些亏损不是短期的，而是持续了多个季度。 从2023年第四季度开始，直到现在，全行业都在经历这种“卖得越多、亏得越多”的局面。很多中小企业已经停产倒闭，连龙头企业都在靠借钱维持现金流。
三、 光伏的物理缺点：靠天吃饭与储能的成本
为什么卖得那么多，日子却这么难过？这要先从光伏发电天生的缺点说起。
和传统发电方式相比，光伏有一个致命弱点：不稳定。
- 火力发电（烧煤）：只要有煤，我想发多少电就发多少电，想什么时候发就什么时候发，非常稳定。
- 水利发电：只要大坝里有水，也是随时可以调节。
但光伏不一样。 光伏完全靠太阳。晚上没太阳，发不了电；阴天下雨，发电量减半。 对于电网来说，这种忽高忽低、时有时无的电流，是非常麻烦的垃圾电，会冲击电网的安全。
为了解决这个问题，就必须配套“储能”系统。 也就是在光伏电站旁边建巨大的电池组，把中午发出来的多余的电存起来，晚上再用。 但是，一旦加上储能，成本就变了。 光伏板本身确实便宜了，但如果加上储能电池的成本，光伏发电的总成本会大幅上升。 这就导致了一个尴尬的局面：发的电越多，电网越难消纳，为了消纳就要花更多的钱建储能，最终导致投资回报率越来越低。
四、 大发展的背景：环保主义与双碳目标
既然光伏有这些缺点，而且现在还亏损，为什么前几年中国还要疯狂建设光伏？ 这背后的推动力，不是单纯的市场需求，而是全球兴起的环保主义和中国的“双碳”目标。
什么是“双碳”？就是中国政府向世界承诺的两个时间点：
- 碳达峰（2030年前）：二氧化碳的排放量达到峰值，不再增长。
- 碳中和（2060年前）：排出的二氧化碳，要通过植树造林、节能减排等方式全部抵消掉，实现“零排放”。
为了完成这两个政治任务，必须减少烧煤，增加清洁能源。 于是，光伏产业就被赋予了“神圣”的使命。它不再仅仅是一门生意，而是一项必须完成的行政任务。
五、 产业政策与信贷扩张
有了“双碳”这个大背景，产业政策和资金就开始疯狂涌入。除了给工厂补贴，更重要的是给买光伏的人补贴。
**首先是消费端的“全额保障性收购”和“度电补贴”。**国家规定，只要你装了光伏板，发出来的电，电网公司必须无条件收购。 而且，收购的价格比正常的煤电要高得多。以前，你每发一度电，国家还会额外给你几毛钱的现金补贴，这叫“度电补贴”。 这直接扭曲了需求。很多农村屋顶装光伏，不是因为农民家里缺电，而是为了赚这个补贴的钱。大家不管这电有没有人用，反正只要板子铺上去，太阳晒下来，国家就得给钱。
**其次是生产端的信贷扩张。**银行接到了“绿色金融”的指标，必须把钱贷给环保产业。地方政府为了招商引资，免费给土地、减免税收。 这就导致了一个结果：拿钱太容易了。 原本做服装的、养猪的、做互联网的企业，看到光伏行业有政策支持，贷款利息又低，卖电还有国家兜底，全都跨界冲进来造光伏。 大家都觉得反正有国家买单，有银行给钱，拼命扩大产能准没错。
六、 总结：人为干预的市场清算
最后，我们来总结一下。 现在的光伏行业危机，到底是怎么来的？
从经济学的角度看，这是市场机制正在对人为干预进行强制清算。
- 信号失灵：过去的繁荣，不是因为消费者真的需要那么多光伏板，而是因为“全额收购”和“度电补贴”扭曲了价格信号。企业扩产不是为了满足客户，而是为了拿补贴、拿贷款。
- 错误投资：当资金被错误地引导到不需要的地方，就形成了庞大的过剩产能。现在产能是需求的两倍，价格崩盘是必然的。
- 清算开始：现在企业的巨额亏损，就是市场在纠正错误。市场在告诉企业：你们生产了太多没人要的东西，必须停止。
这个过程非常痛苦，但必须发生。 只有让那些靠补贴生存、效率低下的企业破产，把浪费的资源释放出来，价格才能回归正常。 这告诉我们一个最朴素的道理：不管初衷多好，任何违背供需规律、靠印钞票堆出来的繁荣，最终都要付出代价。